I efterkrigstidens Norge lever kvinden Felicia i en kærlighedsrelation med to mænd - hendes rolige og stabile ægtefælle, Jan Venhaug, og hendes gamle ungdomsflamme, den alkoholiserede forfatter Erling Vik. De to mænd er venner og er begge bekendte med Felicias dobbelte kærlighedsforhold, men hvad der i begyndelsen synes at være et sjældent eksempel på et velfungerende trekantforhold ender snart i et voldeligt jalousidrama.

'Varulven' er ikke kun en undersøgelse af jalousiens væsen, men også et blik ind i de psykologiske kræfter, der drev både modstandsfolk og quislinge i årene under 2. verdenskrig. Bogen anses som et hovedværk i Aksel Sandemoses forfatterskab og skal eftersigende have bragt ham på tale som potentiel modtager af Nobelprisen i litteratur i 1963. Aksel Sandemose (1899-1965) var en dansk-norsk forfatter og essayist. Mest kendt er han for sin roman 'En flygtning krydser sit spor' (1933), hvori han introducerede Janteloven, som det småborgerlige provinssamfunds uskrevne regler om indordnende opførsel. rnI et hovedværk af Sandemose udtaler en af karakterne, at "Det eneste, der er værd at skrive om, er mord og kærlighed." og netop undersøgelsen af menneskets drifter og irrationelle skyggesider, er da også ofte central i Sandemoses eget forfatterskab, der har især jalousidrama og mord som tilbagevendende motiver.