Una empresa doméstica, de plástico y fragancias, cotizando en la NYSE como si supiera algo que el mercado apenas empieza a intuir. No hay disrupción ni promesas tecnológicas, solo una estructura silenciosa que volvió a moverse cuando muchos ya la daban por agotada.

Esta crónica disecciona a Betterware desde sus cifras, su modelo de venta directa y su reciente recuperación bursátil. Analiza cómo una empresa aparentemente ordinaria logró recomponer márgenes, generar caja y reactivar el interés del mercado en medio de un entorno de consumo débil.

El dilema es claro: disciplina operativa y rentabilidad extraordinaria frente a una dependencia casi total del consumidor mexicano y una red de ventas que muestra señales de fatiga. El precio refleja fe; la realidad exige vigilancia.

Puntos clave del expediente:

• Recuperación de márgenes EBITDA y fuerte generación de flujo tras un 2024 débil

• Dependencia estructural de México, con el 93% de los ingresos concentrados en un solo mercado

• Jafra como motor táctico de rentabilidad, con márgenes excepcionales pero no sostenibles

• Valoración exigente para un crecimiento moderado y riesgos operativos latentes

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Y si prefieres leer la crónica íntegra —tal como la escribió Hunter, sin cortes ni anestesia— está disponible en:
https://huntergekko.substack.com

Una promesa incómoda recorre este episodio: vencer al mercado no requiere genialidad, sino disciplina. El problema no es la falta de métodos, sino la incapacidad humana para seguirlos cuando el ruido aprieta.

Esta crónica disecciona la llamada “fórmula mágica” de Joel Greenblatt y la enfrenta con su verdadero enemigo: el ego del inversor. Un sistema simple, probado durante décadas, que separa precio y calidad con bisturí… y que fracasa no por fallas técnicas, sino por debilidad emocional.

El dilema es claro y poco romántico: el método funciona incluso cuando tú no. La pregunta no es si la estrategia es válida, sino si quien la ejecuta puede soportar parecer equivocado el tiempo suficiente para ganar.

Puntos clave del expediente:
• Un sistema basado en comprar negocios rentables a precios castigados
• Resultados históricos que superan consistentemente al mercado
• Una ejecución mecánica que elimina intuición y narrativa
• El riesgo real: abandonar justo antes de que el método rinda frutos

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El mercado presume ciencia, pero se comporta como ruleta: pantallas brillantes, historias seductoras y decisiones tomadas por impulso. La tensión central es simple: ¿estás invirtiendo o solo estás apostando con vocabulario elegante?

Esta crónica entra al núcleo de Margin of Safety, el libro de Seth Klarman, para separar precio de valor y demoler las ideas cómodas que la industria vende como “método”. Explica por qué el margen de seguridad no es un tecnicismo, sino una arquitectura defensiva: estimar valor intrínseco, asumir error, y operar con disciplina en un entorno diseñado para premiar actividad y castigar paciencia.

El dilema es brutal: esta estrategia funciona cuando aceptas que el riesgo real no es la volatilidad, sino la pérdida permanente de capital. Y exige una virtud incómoda: esperar, decir “no” casi siempre y comprar solo cuando el descuento es lo bastante grande como para sobrevivir a tus propios fallos.

Puntos clave del expediente:
• Precio y valor son entidades distintas: el trabajo es cerrar esa brecha con evidencia, no con narrativa
• El margen de seguridad es defensa contra error, incertidumbre y sesgos propios
• Riesgo real = pérdida permanente de capital, no movimiento en pantalla
• Las mejores oportunidades aparecen con miedo, ventas forzadas e ineficiencias intermitentes

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Un libro que no promete hacerte más brillante, sino menos vulnerable. La paradoja es simple: la mayoría de las pérdidas no vienen por falta de información, sino por exceso de confianza y modelos mentales pobres.

En este episodio diseccionamos la crónica sobre Poor Charlie’s Almanack y el método real detrás de Munger: pensar en múltiples disciplinas, auditar incentivos, detectar sesgos antes de decidir y construir un sistema que funcione bajo presión. No es literatura de inversión; es un marco operativo para tomar decisiones cuando el ruido sube y el juicio se deforma.

El dilema central es incómodo: estas herramientas pueden blindarte contra errores recurrentes, pero mal usadas se vuelven dogma, coartada intelectual o parálisis. El valor está en la aplicación, no en la cita.

Puntos clave del expediente:
• La ventaja no está en “ser genio”, sino en evitar errores sistemáticos de juicio
• Modelos mentales multidisciplinarios como defensa ante decisiones complejas y no lineales
• Sesgos e incentivos como causa raíz de fraudes, burbujas y malas asignaciones de capital
• Riesgo operativo: citar a Munger sin entenderlo, y convertir el método en placebo

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¿Aeroméxico realmente volvió en grande… o estamos ante una ilusión bien contada?

Mientras los influencers celebran el “renacer” de la aerolínea, los números revelan un cuadro muy distinto: ingresos a la baja, utilidades cortadas a la mitad y la amenaza regulatoria más seria que ha enfrentado en años.

En este episodio analizamos a fondo la crónica de Hunter Gekko, desde el reporte del 3T25 hasta la llamada con analistas, para entender por qué el mercado reaccionó con frialdad ante el tan anunciado regreso a bolsa.

Una empresa con disciplina operativa y márgenes envidiables… atrapada en un entorno frágil y con una guadaña regulatoria sobre el ala.

Puntos clave del expediente:

• Márgenes sólidos, pero caída real en ingresos y utilidades.

• El entusiasmo en redes contrasta con la cautela del mercado.

• La alianza con Delta: pieza estratégica bajo amenaza.

• Invertir en Aeroméxico hoy es una apuesta de riesgo elevado.

  
  

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Este episodio desmonta, capa por capa, el funcionamiento real de las designaciones de la OFAC: su alcance extraterritorial, la lógica de seguridad nacional que ahora engloba al narco como terrorismo, y la forma en que una sospecha razonable basta para extinguir fortunas, carreras y estructuras completas. Es un expediente que explica por qué el poder político local no tiene defensa frente a la arquitectura financiera de Estados Unidos.

El dilema central es brutal: no se trata de corrupción, sino de guerra. Y en esta guerra, el castigo no suena; ocurre en silencio.

Puntos clave del expediente:

• La designación por OFAC funciona como sentencia automática: congela, bloquea y aísla sin requerir juicio.
• El financiamiento político ligado al narco se reclasifica como apoyo a terrorismo bajo el marco legal de 2025.
• La traza financiera —no la confesión— es la evidencia decisiva: contratos, triangulaciones, proveedores y patrones de flujo.
• El riesgo no es individual sino estructural: contaminar a un socio basta para hundir redes completas.

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En este episodio de Wall Street Salvaje, nos adentramos en el corazón de Copart, el gigante silencioso del salvage automotriz global.

¿Qué hay detrás de una empresa que prospera cuando el mundo se rompe? ¿Cómo logra márgenes del 40% vendiendo chatarra? ¿Y qué puede enseñarnos sobre eficiencia operativa, subastas y catástrofes?

Esta no es solo una crónica de autos chocados. Es una historia sobre márgenes, monopolios logísticos y un modelo que gana cuando nadie más sabe qué hacer con el desastre.

📈 Cifras que importan.

🌍 Un modelo global sin competencia.

🔥 Y una pregunta que persiste: ¿qué pasaría si Copart no existiera?

🎧 Escucha la autopsia completa.

📝 Y si prefieres leer la crónica completa (no el resumen), está en: https://huntergekko.substack.com

Una empresa con caja neta, márgenes sanos y expansión sostenida, tratada por el mercado como si estuviera al borde del colapso.

La crónica desmenuza cómo un gigante operativo con casi tres mil sucursales fue arrastrado por una caída bursátil injustificada, pese a seguir creciendo y generando rentabilidad tangible. Hunter Gekko expone la distancia entre percepción y realidad: la fiebre del mercado confundida con enfermedad.

El veredicto: Fragua no está rota. Está en pausa. Y cuando despierte, lo hará sin avisar.

• Utilidad en descenso temporal por expansión agresiva, no por debilidad estructural.
• Caja neta y apalancamiento negativo (-0.32x), pese a invertir más de $3 mil millones anuales.
• Rentabilidad sólida con ROE cercano a 19% y margen bruto en 24.1%.
• Acción castigada a múltiplos históricamente bajos (P/U ~11x), con potencial de rebote.

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Y si prefieres leer la crónica íntegra —tal como la escribió Hunter, sin cortes ni anestesia— está disponible en:
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