China gehört heute in jedes Portfolio

Jean-Marie Mercadal, CEO der in Hong Kong ansässigen OFI-Tochter Syncicap AM empfiehlt Asien zulasten der USA im Portfolio stärker zu gewichten. „Es ist Zeit mehr zu diversifizieren und dabei fünf bis 15 Prozent in China zu investieren und weitere zehn Prozent in andere asiatische Märkte mit Technologievorsprung“, rät Jean-Marie Mercadal und denkt dabei etwa an Südkorea und Taiwan. Damit würde man die großen Korrekturgefahren bei den sehr gut gelaufenen US-amerikanischen KI-Aktien vermeiden und könnte stattdessen über die asiatischen Hightech-Titel am KI-Boom mitnaschen. Dazu ließen sich aus Europa die klassischen Industriewerte mischen.

Ganz ohne Risiko sind Investments in chinesische Aktien aber auch nicht angesichts des schwachen Verbrauchervertrauens und der Immobilienkrise in China. Beides belaste derzeit die chinesische Binnennachfrage.

Chinesische Anleihen seien aufgrund der deflationär niedrigen Zinsen derzeit nicht interessant.

Mehr zum chinesischen Anlageuniversum in dieser Podcastfolge der GELDMEISTERIN.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner, Podcasthost der GELDMEISTERIN, die sich über Weiterempfehlungen dieses Kanals freut.

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#China #Diversifikation #Zinsen #KI #Inflation #Asien #USA #anlegen #Podcast

Foto: OFI/Syncicap AM / Bearbeitung GELDMEISTERIN

So wird Dein Portfolio krisenfester

Politische Börsen haben kurze Beine. Gilt diese alte Börsenweisheit nicht mehr? Kriege, Zölle und neue Machtblöcke würden längst mehr als kurzfristige Kursbewegungen,meint zumindest .#ArneTölsner, Head of Client Group DACH bei #CapitalGroup im Gespräch mit der GELDMEISTERIN. Die Geopolitik verändere Lieferketten, Energiekosten unddie Perspektiven ganzer Branchen und das nachhaltig.

Daher bräuchten geopolitische Risiken einen festen Platz in der Investmentanalyse,betont Arne Tölsner. Am Beispiel der Straße von Hormus erklärt er, wie schon die Unsicherheit über einen wichtigen Handelsweg Transport- und Versicherungskosten erhöhen und Unternehmen unter Druck setzen kann.

Andererseits können Aktien spannend sein, die Europas Energieversorgung, Infrastruktur undVerteidigung stärken. Worauf es bei der Auswahl widerstandsfähiger Unternehmen ankommt: Geschäftsmodell, Bilanz, Cashflows und kritische Abhängigkeiten.

Politische Ereignisse lassen sich kaum zuverlässig vorhersagen, so Arne Tölsner. Umso wichtiger seien ein langfristiger Anlagehorizont, bewusst gestreute Risiken und ein genauer Blick auf dieUnternehmen im Portfolio.

Worauf es genau bei Aktien ankommt erfährst Du von Arne Tölsner in in dieser Folge der GELDMEISTERIN.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner. Podcasthost der GELDMEISTERIN, die sich über Weiterempfehlungen dieses Kanals freut.

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#Geopolitik #krisenfest #Diversifikation #Zinsen #KI #Inflation #anlegen #Podcast

Fotos: Capital Group /Bearbeitung GELDMEISTERIN

Warum Qualität und Wachstum heute zusammengehören

Value oder Growth? Für #FrankFischer, CEO von #ShareholderValueManagement , ist diese klassische Trennung längst nicht mehr zeitgemäß. ImGespräch mit der Geldmeisterin erklärt er seinen Ansatz des „ModernValue“: Unternehmen sollen wachsen und eine hohe Qualitätaufweisen – gekauft werden sie aber nur, wenn auch der Preis stimmt.

Und diese Anforderungen haben auch einige Growth Aktien. Dabeigeht es nicht nur um bekannte Tech-Giganten. Frank Fischer sucht gezielt dort,wo weniger Investoren hinschauen: bei europäischen Small und Mid Caps,familien- und eigentümergeführten Unternehmen und Geschäftsmodellen, die vongroßen strukturellen Veränderungen profitieren.

Die Chancen nennt er im Podcast GELDMEISTERIN auch beim Namen, u.a.der Security-Spezialist #Secunet, Ionos, das IT-Unternehmen #Multiply und #Ionos,das britische Spezialchemieunternehmen #Croda und der britische IT-Spezialdienstleister#Diploma.

Vor allem Versicherung würde von KI und Digialisierung profitieren,nennt er die französische #Scor und die deutsche #Munich Re als seine akutellen Favoriten. Warum er bei Microsoft noch viel Potenzial sieht verrät Frank Fischer in dieser Podcastfolge der GELDMEISTERIN und vieles mehr.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner, Podcasthost der GELDMEISTERIN, die sich über Weiterempfehlungen dieses Kanals freut.

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#SmallCaps #Tech #growth #value #Zinsen #KI #Inflation #anlegen #Podcast

Fotos: Shareholder Value Management /Bearbeitung GELDMEISTERIN

Gerade wenn Inflation zum Problem wird, reichen eine Risikostreuung in Aktien und Anleihen nicht aus, da die beiden Anlageklassen gleichzeitig unter Druck geraten. #TilmannGaller, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan Asset Management, erklärt in dieser Folge der GELDMEISTERIN, warum alternative Investments für Privatanlegerinteressanter werden. Damit meint er Veranlagungen in Infrastruktur- oder Transportunternehmen, in Immobilien, Private Equity und Private Credit.

Tilmann Galler erklärt außerdem, was es mit der Illiquiditätsprämie bei den „Alternativen“ auf sich hat, warum Anleger bei solchen Investments einen langen Atem brauchen und weshalb vermeintlich jederzeit liquide alternative Produkte nicht automatisch die bessere Lösung seien.

Bei Private Equity gelte zu bedenken, dass Unternehmen heute häufig deutlich später an die Börse gehen würden als früher. Ein immer größerer Teil ihrer starken Wachstumsphase findet somit bereits außerhalb der öffentlichen Aktienmärkte statt. Kommen sie dann endlich aufs Parkett, haben sie die starken Wachstumsjahre schon hinter sich.

Ein weiteres Thema im Bereich alternative Investments sind ELTIFs, über die inzwischen auch Privatanleger mit kleineren Beträgen Zugang zu privaten Märkten bekommen können.

Als die großen Kapitalmarktthemen für nächstes Jahr sieht Tilmann Galler den anhaltenden KI-Investitionsboom, Energiepreise und Inflation sowie die schrittweise „Dedollarisierung“und Gold als mögliche Absicherung gegen Geldentwertung.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner

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#Inflation #Zinsen #KI #Investment #Dedollarisierung #Alternative #anlegen #Podcast

Fotos: J.P.Morgan AM/Bearbeitung GELDMEISTERIN

Braucht es künftig noch den Finanzberater oder übernehmen KI-Agenten die Portfolio-Verwaltung? #ChristianW.Röhl, Podcaster, Investor, Kapitalmarktstratege und Chief Economist beim Broker #Scalable Capital erklärt im Gespräch mit der Geldmeisterin, was der Anleger davon hat, wenn sein Depot über eine spezielle Schnittstelle mit einem KI-Assistenten wie ChatGPT, Claude oder Grok verbunden werden kann. Den KI-Agenten kann man unter anderem dafür einsetzen, um seine Trades vorzubereiten oder auch um zu analysieren, welche Positionen im Portfolio Performancetreiber und welche Verlustbringen sind. Sie können auch die Länder-und Sektorengewichtungen im eigenen Depot feststellen und vieles mehr. „Den großen Nutzen vom Einsatz von KI-Agenten sehe ich aber darin, dass sie mich über mein Anlageverhalten und meine psychologischen Fehler aufklären kann, aus denen ich lernen und dann rationaler handeln kann“, erklärt Christian W. Röhl.

Was Haftung und Datenschutz betreffe, sei es wie bei jeder Anwendung von KI: der Nutzer trägt die Verantwortung. Und wenn man nicht möchte, dass die Agenten die eigenen Portfolienmodelle fürs Training der KI verwenden, kann man das ausschließen.

Der KI-Boom und die steigenden Unternehmensgewinne würden die Aktienmärkte jedenfalls weiterhin gut unterstützen, ist Christian W.Röhl positiv für Aktien eingestellt. Anleger sollten nur nicht versuchen, kurzfristige politische Entwicklungen vorherzusagen, sondern weiterhin auf breite Diversifikation und eine solide Asset Allocation setzen. Trotz technologischer Fortschritte bliebe China jedenfalla für Europas Anleger ein schwieriges Pflaster .

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner

Disclaimer: Geldanlagen bergen Risiken! Alles im Podcast GELDMEISTERIN Gesagte ist keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzprodukten, keine Rechts- noch Steuerberatung. Weder der Podcast-Host noch sein Gast haften für Aussagen und Inhalte der GELDMEISTERIN-Podcastfolge. Was ihr daraus macht, liegt ganz allein in Eurer Verantwortung und Haftung!

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#Inflation #Zinsen #KI #Investment #KI-Agenten #ChatGTP #Open Saurce #Streuung #anlegen #Podcast

Fotos: Scalable/Bearbeitung GELDMEISTERIN

Aktien trotz Inflation, Krieg und Börsenschwankungen

Wer langfristig Vermögen aufbauen will, kommt an Aktien nicht vorbei, rät Robert Halver, Kapitalmarktstratege der Baader Bank sich trotz geopolitischer Krisen, hoher Staatsverschuldung, Zinserhöhungen und Zunahme der Schwankungen an den Märkten in Aktien investiert zu bleiben. Trotz „Inflationswelle" würden die Zinserhöhungen nur moderat ausfallen. Angesichts der hohen Staatsverschuldungkann sich nämlich gerade die USA gar keine deutlichen Zinsanstiege leisten.

Robert Halver gefallen in den USA immer noch die KI-Werte, deren Bewertungen zurückgekommen seien. In Europa seien Industriewerte interessant, allen voran Chemietitel.Potenzial sieht er auch bei Infrastrukturinvestitionen und – sofern man es verantworten kann - auch der Bereich Verteidigung, ebenso wie Gold- und Industrierohstoffe wie Kupfer.

Viele Schwellenländer hätten ihre Hausaufgaben gemacht, Brasilien zählt er zu seinen Favoriten

Die älter werdende Bevölkerung spreche per se noch nicht gegen Europa-Aktien, da ja die Weltbevölkerung wächst und unsere Unternehmen nicht ausschließlich in Europa, sondern auch auf den internationalen Wachstumsmärkten tätig sind.

Summa summarum ist Robert Halver „realistisch optimistisch.“ Er rechnet zwar mit mehr Volatilität, sieht aber weiterhin keine große Alternative zu Aktien. Er rät sich nicht von kurzfristigen Krisen aus dem Konzept bringen zu lassen, breit über Regionen und Branchen zu investieren und Schwankungen für den langfristigen Vermögensaufbau zu nutzen. Alles Weitere in der aktuellen Folge der GELDMEISTERIN.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner

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#Inflation #Zinsen #KI #Investment #Industrie #Gold #Streuung #anlegen #Podcast

Fotos: Baader Bank/Bearbeitung GELDMEISTERIN

Einige KI-Unternehmen scheitern an den „goldenen Regeln" für Quality-Growth

Das Börse-Thema schlechthin ist und bleibt Künstliche Intelligenz. Warum viele der AI-Werte für ihn nicht investierbar sind erklärt #QuentinMcFarlane, Head of Research bei #Seilern Investment Management im Gespräch mit dem Podcast GELDMEISTERIN. Der Investmentansatz der Fondsboutique Seilern ist bewusst vorsichtig: Gesucht werden Unternehmen, die nicht nur schnell wachsen, sondern über viele Jahre hinweg berechenbar Gewinne steigern können.Im Mittelpunkt stehen dabei die zehn goldenen Regeln von Seilern für Quality-Growth-Unternehmen, die viele KI-Unternehmen nicht ausreichend erfüllen würden: 1. Überdurchschnittliches Branchenwachstum2. Beständige Marktführerschaft3. Skalierbares Geschäftsmodell4. Nachhaltiger Wettbewerbsvorteil5. Starkes organisches Wachstum6. Breite geografische und kundenbezogene Diversifizierung7. Geringe Kapitalintensität und hohe Rendite auf das investierte Kapital8. Solide Finanzlage9. Transparente Rechnungslegung10. Outstanding management and governanceUnklar ist für Quentin Macfarlane, wer am Ende tatsächlich nachhaltig daran verdienen wird. Heute stehen Chips, Rechenzentren und Infrastruktur im Mittelpunkt. Die wirklich interessanten Anwendungen könnten aber erst in den kommenden Jahren entstehen.Warum hohe Wachstumsraten allein noch kein gutes Investment ausmachen, weshalb die enorme Kapitalintensität des KI-Booms ein Warnsignal sein kann und warum McFarlane die starke Abhängigkeit vieler Unternehmen von wenigen großen Kunden und die Kapitalverschränkungen der Branche untereinander kritisch sieht, begründet er in dieser GELDMEISTERIN-Folge, ebenso wie die Wahl der Top Ten-Positionen der Seilern-Fonds. Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner

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#Quality #Growth #KI #Investmentregeln #anlegen #Podcast

Fotos: Seilern/Bearbeitung GELDMEISTERIN

Die Aktien-Bewertungen sind derzeit doch sehr hoch. Dies gelte allerdings nicht für die die Gesundheitsbranche, meint #DirkSchlüter, Head of CROCI Investment Strategies bei der #DWS. Viele Pharmaunternehmen seien vergleichsweise günstig bewertet.Der Markt habe rund um auslaufende Patente bereits ausgesprochen pessimistische Szenarien eingepreist.

Den Gesundheitssektor sieht Dirk Schlüter als langfristigen Wachstumstrend: Die Bevölkerung altere, medizinische Innovationen schreiten voran und künstliche Intelligenz könne Forschung und Medikamentenentwicklung deutlich effizienter und Zulassungen schneller machen. Trotzdem standen Pharma- und Biotech-Aktien in den vergangenen Jahren im Schatten der großen Technologiewerte.

Dirk Schlüter schaut sich die Forschungs- und Entwicklungs. ausgaben bei Pharma- und Technologie-Unternehmen besonders genau an. Vielversprechend sei, dass die KI bereits heute dabei helfen kann, die frühe Phase der Medikamenten-entwicklung deutlich zu verkürzen.

Neben Onkologie,Diabetes und Adipositas hält Dirk Schlüter die Bereiche Neurologie und Demenzerkrankungen für besonders spannend. Dort gibt es bislang nur wenig wirksame Therapien. Entsprechend groß könnte das Potenzial neuer Entwicklungen hier sein. Zumal mit Hilfe von KI sich jetzt auch die Forschung bei seltenen Krankheiten rentiert und interessante Margen einspielt.

Aus Anlegersicht mahnt Dirk Schlüter allerdings zur Streuung: Einzelne Pharma- und Biotech-Aktien können nach gescheiterten Studien sehr stark schwanken. Hier sollte man sich breit aufstellen.

Besonders spannend findet Dirk Schlüter derzeit Pharma-Aktien aus den USA und Japan. In welche Einzewerte man genau investiert, könne er aus Compliance-Gründen nicht sagen.

Um hierüber mehr zu erfahren hat sich die GELDMEISTERIN das Factsheet (Stand 31. Juli 2026) des DWS Invest WellCare-Fonds angesehen. Unter den Top Ten findet man #ElliLilly, #Colgate-Palmolive, #AgilentTechnologies, #AbbottLaborities, #Ecolab, #Medtronic, #Novozymes, #Danaher und #Danone.

Japanische Werte findet man noch nicht unter den TOP TEN-Positionen des DWS Invest WellCare. Mit einem Anteil von 4,8% am Gesamtportfolio sind japanische Aktien hinter US-Werten mit ca. 66%, Frankreich mit ca. 7% und Dänemark mit rund 6,8 Prozent die viertgrößte Position. .

Warum er genau US- und japanische Gesundheitstitel favorisiert, das erzählt er in der aktuellen Folge der Geldmeisterin.

Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner, die ihr sehr gerne mit der Weiterempfehlung de Podcasts GELDMEISTERIN unterstützen könnt.

Warnhinweis: Geldanlagen bergen ein Verlustrisiko. Der Host und die Podcastgäste der #GELDMEISTERIN haften nicht für die Inhalte dieses Mediums.

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Fotos: DWS/Bearbeitung GELDMEISTERIN