Mil dólares hoy o mil dólares dentro de diez años: casi todo el mundo elige hoy. ¿Y si fueran mil quinientos, o dos mil? En algún punto empiezas a dudar, y ese punto de duda se puede calcular. ¿Cuánto vale hoy un dólar que vas a recibir en el futuro?

En este episodio:

• Qué es el valor presente, el interés compuesto recorrido hacia atrás, y por qué el dinero futuro vale menos.

• Qué hay dentro de la tasa de descuento (paciencia, inflación e incertidumbre) y por qué su efecto crece cuanto más lejos está el dinero.

• Qué tasa sirve de punto de partida para pagos en dólares, y qué cambia si vives en Ecuador.

• Por qué el precio de un bono, de una acción o de un inmueble es un valor presente, y los límites de ese cálculo.

Para quien empieza a invertir y quiere saber si una inversión es cara o barata. Es el cuarto episodio de la serie; el siguiente trata por qué riesgo y rentabilidad van juntos.

(00:00) Apertura

(02:05) El valor presente: el interés compuesto al revés

(06:19) La tasa de descuento: qué contiene y por qué pesa tanto

(11:30) Por qué toda valoración es un valor presente, y sus límites

(16:57) Repaso

(19:01) Cierre

Fuentes

1. Fisher, Irving (1930). The Theory of Interest, as Determined by Impatience to Spend Income and Opportunity to Invest It. Macmillan. Texto en Library of Economics and Liberty: https://www.econlib.org/library/YPDBooks/Fisher/fshToI.html

2. Damodaran, Aswath (NYU Stern). A Primer on the Time Value of Money. https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/PVPrimer/pvprimer.htm

3. Damodaran, Aswath (2015). DCF Myth 1: If you have a D(iscount rate) and a CF (Cash Flow), you have a DCF! Musings on Markets. https://aswathdamodaran.blogspot.com/2015/02/dcf-myth-1-if-you-have-ddiscount-rate.html

4. Damodaran, Aswath (NYU Stern). Living with Noise: Valuation in the face of uncertainty (presentación para Wells Fargo). https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/country/EMValWells.pdf

5. Damodaran, Aswath (enero de 2026). Country Default Spreads and Risk Premiums. https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ctryprem.html

6. U.S. Department of the Treasury (2026). Daily Treasury Par Yield Curve Rates, octubre de 2026. https://home.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/TextView?type=daily_treasury_yield_curve&field_tdr_date_value_month=202610

7. U.S. Securities and Exchange Commission, Office of Investor Education and Advocacy. Investor Bulletin: Interest Rate Risk — When Interest Rates Go Up, Prices of Fixed-Rate Bonds Fall. https://www.sec.gov/files/ib_interestraterisk.pdf

8. Dahlquist, Julie y Knight, Rainford (2022). Principles of Finance, cap. 7. OpenStax, Rice University. https://openstax.org/books/principles-finance/pages/7-3-methods-for-solving-time-value-of-money-problems

9. Damodaran, Aswath (2010). Thoughts on the riskfree rate. Musings on Markets. https://aswathdamodaran.substack.com/p/thoughts-on-the-riskfree-rate-10-02-06

10. Saylor Academy. Personal Finance, v. 1.0, sección 4.2 "Calculating the Relationship of Time and Value". https://saylordotorg.github.io/text_personal-finance/s08-02-calculating-the-relationship-o.html

11. Damodaran, Aswath (2013). Back to Apple: Thoughts on value, price and the confidence gap. Musings on Markets. https://aswathdamodaran.blogspot.com/2013/02/apple-redux-thoughts-on-value-price-and.html

Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación de inversión.

Narración con voz sintética a partir de un guion verificado.

Desde que Ecuador adoptó el dólar, en enero de 2000, los precios al consumidor en Estados Unidos casi se han duplicado. El billete es el mismo; lo que cambió es lo que puedes comprar con él. Cuando tu dinero crece, ¿cuánto más rico eres de verdad? Y si tu moneda es el dólar, ¿contra qué inflación tienes que medir lo que ganas?

En este episodio:

• Qué es la inflación, cómo se mide y por qué funciona como un interés compuesto en tu contra.

• Rentabilidad nominal y real: la ecuación de Fisher, cuándo basta con restar y cuándo hay que dividir.

• La ilusión monetaria: el experimento de Ana y Bárbara.

• Qué cambia, y qué no, cuando vives en una economía dolarizada como la de Ecuador.

Para quien empieza a invertir y quiere saber cuánto gana de verdad su dinero. Es el tercer episodio de la serie; el siguiente trata el valor presente.

(00:00) Apertura

(02:07) La inflación, un interés compuesto en tu contra

(06:06) Nominal y real: lo que ves y lo que ganas

(12:28) Vivir en dólares: qué cambia y qué no

(19:00) Repaso

(21:10) Cierre

Fuentes

1. Instituto Nacional de Estadística y Censos, INEC (2026). Boletín técnico N.º 09-2026-IPC. Índice de Precios al Consumidor, septiembre 2026. https://www.ecuadorencifras.gob.ec/documentos/web-inec/Inflacion/2026/septiembre/BOLETIN_TECNICO_IPC_2026_09.pdf

2. U.S. Bureau of Labor Statistics (2026). Consumer Price Index – September 2026 (publicado el 14 de octubre de 2026). https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

3. U.S. Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index, U.S. City Average, All Urban Consumers (CPI-U), All Items, 1982-84 = 100. Tabla histórica. https://www.bls.gov/regions/midwest/data/consumerpriceindexhistorical_us_table.pdf

4. Gavin, W. T. (2010). Deflation and the Fisher Equation. Monetary Trends, Federal Reserve Bank of St. Louis, octubre de 2010. https://files.stlouisfed.org/files/htdocs/publications/mt/20101001/cover.pdf

5. Fehr, E. y Tyran, J.-R. (2004). Expectations and the Effects of Money Illusion. DNB Staff Reports n.º 115, De Nederlandsche Bank. https://www.dnb.nl/media/w4zbapbk/staff-report-20115w_tcm47-146892.pdf

6. Connolly, M. B. (2024). Dollarization in Ecuador: 2000–2024. Annals of Operations Research, 346 (2025), 693–701. https://doi.org/10.1007/s10479-024-06365-y

7. Banco Mundial, World Development Indicators. Inflation, consumer prices for Ecuador (serie FPCPITOTLZGECU), vía FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis. https://fred.stlouisfed.org/data/FPCPITOTLZGECU

8. Altissimo, F., Benigno, P. y Rodriguez Palenzuela, D. (2011). Inflation Differentials in a Currency Area: Facts, Explanations and Policy. Open Economies Review, 22, 189–233. https://boris.unibe.ch/9372/1/s11079-010-9189-6.pdf

9. Shafir, E., Diamond, P. y Tversky, A. (1997). Money Illusion. The Quarterly Journal of Economics, 112(2), 341–374. https://ideas.repec.org/a/oup/qjecon/v112y1997i2p341-374..html

10. PIMCO. Understanding Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). https://www.pimco.com/us/en/resources/education/understanding-treasury-inflation-protected-securities

Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación de inversión.

Narración con voz sintética a partir de un guion verificado.

Dos personas invierten en lo mismo y con la misma rentabilidad. Una aporta durante diez años y para; la otra aporta durante treinta, el triple de dinero. A los 65, la primera tiene más. ¿Cómo es posible?

En este episodio:

• Qué es el interés compuesto: ganar intereses sobre tus intereses.

• Sus dos palancas, el tiempo y la tasa, y la regla del 72.

• Por qué el cerebro lo subestima: el sesgo de crecimiento exponencial.

• Sus límites: la deuda, la frecuencia de capitalización, las pérdidas, la inflación y los costos.

Para quien empieza a invertir y quiere entender, con números, qué hace el tiempo con su dinero. Es el segundo episodio de la serie; el siguiente trata la inflación y la rentabilidad real en una economía dolarizada.

(00:00) Apertura

(02:05) Interés sobre interés

(05:21) Las dos palancas: tiempo y tasa

(09:37) Por qué el cerebro lo subestima

(14:19) Límites y la otra cara

(18:18) Repaso

(20:17) Cierre

Fuentes

1. Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Investor.gov (consultado oct. 2026). What is compound interest? https://www.investor.gov/additional-resources/information/youth/teachers-classroom-resources/what-compound-interest

2. Catanzaro, M., Federal Reserve Bank of St. Louis (2018). How Does Compound Interest Work? https://www.stlouisfed.org/open-vault/2018/september/how-compound-interest-works

3. Lusardi, A. y Mitchell, O. S. (2008). How Much Do People Know About Economics and Finance? Financial Illiteracy and the Importance of Financial Education. Michigan Retirement Research Center, Policy Brief n.º 5 (datos de Lusardi y Mitchell, 2007, Journal of Monetary Economics, con la encuesta HRS de 2004). https://mrdrc.isr.umich.edu/wp-content/uploads/2024/04/Lusardi-Mitchell.pdf

4. Stango, V. y Zinman, J. (2009). Exponential Growth Bias and Household Finance. Journal of Finance, 64(6), 2807–2849. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2009.01518.x

5. McKenzie, C. R. M. y Liersch, M. J. (2011). Misunderstanding Savings Growth: Implications for Retirement Savings Behavior. Journal of Marketing Research, 48, S1–S13. https://pages.ucsd.edu/~mckenzie/McKenzie&LierschInPressJMR.pdf

6. Levy, M. y Tasoff, J. (2016). Exponential-Growth Bias and Lifecycle Consumption. Journal of the European Economic Association, 14(3), 545–583. https://eprints.lse.ac.uk/102087/

7. Diario Expreso (16 jul. 2026). Esta es la tasa promedio que pagan los bancos en Ecuador por depósitos a plazo fijo en julio de 2026. https://www.expreso.ec/economia-y-negocios/tasa-promedio-pagan-bancos-ecuador-depositos-plazo-fijo-julio-2026-289439.html

8. El Universo (29 jul. 2026). Cuánto ganarías si depositas $ 5.000 a plazo fijo en Ecuador hasta fin de año. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/cuanto-ganarias-si-depositas-5000-a-plazo-fijo-en-ecuador-hasta-fin-de-ano-nota/

Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación de inversión.

Narración con voz sintética a partir de un guion verificado.